O mercado de criptomoedas está entrando em 2026 em uma fase de maior maturidade, impulsionado pela regulação no Brasil, pelo avanço dos ETFs de bitcoin e pelo crescimento do uso de stablecoins. O setor voltou a operar próximo de US$ 3 trilhões em valor total, com maior presença de capital institucional e foco em governança e liquidez.
Novo ciclo exige corretoras mais estruturadas
Quem analisa esse movimento é Thiago Oliveira, CEO da Saygo, holding especializada em soluções cambiais, comércio exterior e tecnologia. Segundo ele, o novo ciclo exige corretoras mais estruturadas, com compliance, controles robustos e eficiência operacional, enquanto o investidor passa a priorizar previsibilidade e regras claras.
O foco deixou de ser apenas valorização de curto prazo. Hoje, o investidor busca previsibilidade, regras claras e plataformas que consigam operar com liquidez, governança e controles robustos. A institucionalização do mercado mudou o jogo.
— Thiago Oliveira, CEO da Saygo
Regulação no Brasil impulsiona confiança
A principal mudança no ambiente doméstico ocorreu com a publicação da Resolução BCB nº 520, em novembro de 2025, que estabelece critérios para a constituição e o funcionamento das prestadoras de serviços de ativos virtuais. A norma detalha exigências de capital, governança, prevenção à lavagem de dinheiro e segurança operacional, criando um marco regulatório mais claro para o setor.
Na prática, o avanço regulatório tende a elevar a confiança do investidor e reduzir distorções entre plataformas. Corretoras que já operam com políticas de compliance, segregação patrimonial e gestão de risco passam a ser comparadas por eficiência e transparência, e não apenas por promessas de retorno. O movimento também acompanha a expansão de produtos regulados no mercado financeiro tradicional, como os ETFs.
Stablecoins ganham espaço
Outro vetor de transformação é a consolidação das stablecoins como instrumento de transferência e liquidação. Um relatório da Chainalysis mostra que, entre junho de 2024 e junho de 2025, a USDT movimentou em média cerca de US$ 703 bilhões por mês, com picos que superaram US$ 1 trilhão. O dado reforça o uso crescente dessas moedas como alternativa para remessas internacionais, proteção cambial e operações transfronteiriças.
Esse avanço impacta diretamente as corretoras, que passam a lidar com volumes mais elevados e maior responsabilidade operacional. Segundo Thiago Oliveira, o ganho de eficiência precisa caminhar junto com controles rigorosos.
Stablecoins viraram infraestrutura financeira. Elas reduzem custo e tempo de liquidação, mas exigem rastreabilidade, monitoramento de fluxos e políticas claras de risco.
— Thiago Oliveira, CEO da Saygo
ETFs aumentam liquidez
A entrada consistente de capital institucional também tem contribuído para um mercado mais profundo. Dados de rastreadores internacionais indicam que os ETFs spot de bitcoin nos Estados Unidos já superam US$ 100 bilhões em ativos sob gestão. Esse fluxo amplia a liquidez e tende a reduzir movimentos abruptos causados por baixa profundidade de mercado.
Para as corretoras, o efeito é um ambiente mais técnico, no qual execução eficiente, educação do investidor e clareza sobre riscos se tornam diferenciais competitivos. A volatilidade permanece elevada, mas passa a ocorrer em um contexto de maior previsibilidade operacional.
